London-aksjer falt i tidlig handel på onsdag da investorer funderte svakere enn ventet britiske BNP-data og så frem til den siste amerikanske inflasjonslesningen.
Klokken 0820 BST var FTSE 100 0,1 % lavere til 7 517,17, mens pund var ned 0,3 % mot dollar ved 1,2459.
Tall utgitt tidligere av Office for National Statistics viste at økonomien gikk mer sammen enn forventet i juli ettersom streiker og dårlig vær tok sin toll.
BNP krympet 0,5 % etter 0,5 % vekst i juni, og kontra konsensusforventninger om en nedgang på 0,2 %.
Tjenesteproduksjonen falt 0,5 % etter 0,2 % vekst i juni og var den viktigste bidragsyteren til fallet i BNP i juli.
I mellomtiden falt produksjonsproduksjonen med 0,7 % i juli etter en vekst på 1,8 % måneden før, og produksjonen i byggesektoren falt 0,5 % etter en vekst på 1,6 % i juni.
ONS-direktør for økonomisk statistikk, Darren Morgan, sa: “I juli påvirket arbeidskamp fra helsearbeidere og lærere tjenestene negativt, og det var en svakere måned for konstruksjon og detaljhandel på grunn av det dårlige været.
“Produksjonen falt også tilbake etter tilbakegangen fra effekten av mais ekstra bankferie.
“En travel timeplan med sportsbegivenheter og økte besøk til fornøyelsesparker ga et lite løft.”
Paul Dales, Storbritannias sjeføkonom i Capital Economics, sa: “0,5 % m/m fallet i realt BNP i juli … kan muligens bety at den milde resesjonen vi har ventet har begynt. Likevel, med lønnsveksten fortsatt ubehagelig. sterk, vi mistenker at Bank of England fortsatt vil heve renten en siste gang neste uke, fra 5,25 % til 5,50 %.”
Markedsaktørene så også frem til den amerikanske konsumprisindeksen for august, som ventes å være 1330 BST.
Richard Hunter, leder for markeder i Interactive Investor, sa at investorer var “på kanten i å forutse den siste amerikanske inflasjonslesningen”.
“Å komplisere inflasjons- og dermed renteproblematikken var en ytterligere økning i oljeprisen, som nå har steget med over 7 % i året så langt. Den siste utviklingen gjorde at OPEC opprettholdt en sterk etterspørselsprognose i umiddelbar fremtid, mens handelsmenn prøvde å estimere om flommene i Libya vil ha noen meningsfulle effekter på å forstyrre forsyningen,” sa han.
“Den nyere styrken i energiprisene har sannsynligvis hatt en effekt på de viktigste inflasjonsdataene som forventes denne uken, med konsumprisindeksen som leser i dag og produsentprisindeksen i morgen. Det virker liten tvil om at den generelle nedadgående banen for inflasjonen er sakte oppnås, men oljeprisøkningene kan tåkelegge problemet og i verste fall styre Federal Reserve mot å vurdere at renteøkningssyklusen har lenger å gå.”
I aksjemarkedene handlet BP ned da det sent tirsdag kunngjorde at administrerende direktør Bernard Looney har trukket seg etter å ha unnlatt å avsløre detaljer om tidligere forhold til kolleger.
Forsikringsselskapet Aviva var den enestående vinneren på FTSE 100 etter å ha gått med på å selge sin 25,9% eierandel i Singapore Life Holdings (Singlife), sammen med to gjeldsinstrumenter, til Sumitomo Life for £800 millioner i kontanter.
Husbygger Redrow ble lite endret da den sa at det ukentlige salget i løpet av sommeren var nesten halvert på grunn av økende boliglånskostnader midt i et “utfordrende” marked og avslørte et fall i fortjenesten for hele året.
Source: https://buystocks.co.uk/news/stocks-dip-as-uk-economy-contracts-more-than-expected/
