Asiatiske aksjer falt og dollaren lå nær toårshøyden torsdag etter at den amerikanske sentralbanken advarte om at den ville dempe tempoet i rentekutt neste år, mens yenen falt etter at Bank of Japan holdt kursene stabile.
Feds haukeskifte sendte Wall Street lavere og asiatiske aksjer fulgte etter torsdag, med MSCIs bredeste indeks for Asia-Stillehavsaksjer utenfor Japan ned 1,6 %. Teknologitunge Taiwan-aksjer falt 1,2 % og australske aksjer falt nesten 2 %.
Dow Jones Industrial Average stupte mer enn 1000 poeng onsdag. [.N]
Den dårlige stemningen vil sannsynligvis bevege seg over til Europa, med Eurostoxx 50-futures ned 1,5 %, tyske DAX-futures 1,2 % lavere og FTSE-futures som faller 1 %.
Yenen nådde en måneds laveste nivå på 155,48 per dollar etter BOJs beslutning om å holde kursen, som forventet. [FRX/]
Den japanske valutaen handlet rundt 155,3 til dollaren, nær den svakere enden av intervallet den har holdt i år mens den var under press fra en sterk dollar og en bred renteulempe.
Yenen er ned mer enn 8 % i 2024 mot dollaren og er satt til et fjerde år på rad med nedgang.
Investorfokus vil nå være på kommentarer fra BOJ-guvernør Kazuo Ueda for å måle ikke bare tidspunktet for neste renteøkning, men omfanget av økninger neste år. Traders priser for tiden 46 basispunkter av BOJ-økninger innen utgangen av 2025.
Ueda forventes å holde en pressekonferanse kl 0630 GMT for å forklare avgjørelsen. Styremedlem Naoki Tamura var dissens og foreslo å heve renten til 0,5 % på grunn av synet på inflasjonsrisikoen, men forslaget hans ble nedstemt.
“Den haukaktige Fed-punktplotten over natten ga BOJ en mulighet til å øke rentene, og det var en avvikende stemme for en økning på 25 bps, så det ser ut til at rentene vil gå opp tidlig i 2025,” sa Ben Bennett, Asia-Pacific-investering strateg i Legal and General Investment Management.
De politiske beslutningene fra de to sentralbankene understreket utfordringen den globale økonomien står overfor ettersom den største deltakeren, USA, kommer under presidentvalgte Donald Trumps ledelse tidlig på det nye året.
Fed-leder Jerome Powell sa at noen tjenestemenn vurderte virkningen av Trumps planer som høyere tollsatser og lavere skatter på deres politikk, mens Ueda fremhevet Trumps politikk som en risiko i et intervju forrige måned.
“Risikoene som er iboende her, og som er delvis usagt, er hva Trump-administrasjonen kan bringe til bordet når det gjelder inflasjonspress,” sa Rob Thompson, makrorentestrateg i RBC Capital Markets.
“Hvis markedet bestemmer at Fed er ferdig, enten det er Trump eller inflasjonen tar seg opp uansett i løpet av det neste året, er risikoen for at vi kan omprise oss mot økninger senere. Sa dette oss noe? Ja. Markedet kan fortsatt være en litt selvtilfreds med noen av disse risikoene.”
FED JOLTS MARKEDER
Fed kuttet renten på onsdag som forventet, men Powells eksplisitte henvisninger til behovet for forsiktighet herfra førte til at markedene ble snurret.
Amerikanske sentralbankfolk anslår nå at de vil redusere renten med bare to kvart prosentpoeng innen utgangen av 2025, som er et halvt prosentpoeng mindre i lettelser neste år enn tjenestemenn forventet i september.
“Fed var mer haukeaktig enn vi forventet, men dagens skifte i retningslinjene spiller rett inn i vårt syn på en lang pause fra Fed i begynnelsen av 2025,” sa Prashant Newnaha, en senior rentestrateg i Asia-Stillehavsområdet hos TD Securities.
“De mest meningsfulle overraskelsene var konsentrert om inflasjonsanslagene. De forsterker høyere for lengre er tilbake.”
Den skiftende forventningen om rentekutt i Fed løftet dollarindeksen, som måler den amerikanske valutaen mot seks rivaler, til den høyeste siden november 2022 onsdag. Det var sist klokken 108.08 torsdag.
Renten på referanseindeksen for amerikanske 10-års-sedler nådde en syv måneders høyeste på 4,524 % på onsdag og var sist på 4,514 %.
I kryptovalutaer falt bitcoin kort under $100 000-nivået etter at Powell sa at den amerikanske sentralbanken ikke har noe ønske om å være involvert i noen statlig innsats for å lagre store mengder bitcoin.
Sterling lå stabilt på 1,25835 dollar foran Bank of Englands politiske beslutning senere på dagen der sentralbanken forventes å holde renten uendret, til tross for tegn på en avtagende økonomi.
Gull var sist opp 0,8 % til 2 609 dollar per unse, mens oljeprisene falt på grunn av bekymringene for etterspørselen. [GOL/]
