Chevron sa mandag at de gikk med på å kjøpe Hess for 53 milliarder dollar i aksjer, den andre foreslåtte megafusjonen blant de største amerikanske oljeaktørene etter at Exxon Mobil by på 60 milliarder dollar for Pioneer Natural Resources tidligere denne måneden.
Den foreslåtte avtalen øker konkurransen mellom Chevron, den nr. 2 amerikanske olje- og gassprodusenten bak Exxon, og setter den i direkte konkurranse med sin større rival om å utvikle boring i den begynnende produsenten Guyana.
Avtalen signaliserer også Chevrons planer om å fortsette å øke investeringene i fossilt brensel ettersom oljeetterspørselen fortsatt er sterk og store produsenter bruker oppkjøp for å fylle på lageret etter år med underinvestering.
Chevron har tilbudt 1,025 av sine aksjer for hver Hess-aksje, eller $171 per aksje, noe som innebærer en premie på rundt 4,9% til aksjens siste lukking. Den totale kontraktsverdien er 60 milliarder dollar, inkludert gjeld.
Chevrons aksjer ble handlet 3 % lavere før markedet. RBC-analytikere sa at de var overrasket over tidspunktet for avtalen og hadde forventet at selskapet skulle ta tiden etter Exxons megaavtale for Pioneer.
Guyana har blitt en stor oljeprodusent etter enorme funn de siste årene, og har gjort det til en av Latin-Amerikas mest fremtredende produsenter, kun overgått av Brasil og Mexico.
Exxon og partnerne Hess og Kinas CNOOC er de eneste aktive oljeprodusentene i landet. Prosjektene deres forventes å nå 1,2 millioner fat per dag med produksjon innen 2027.
Hess Corp-sjef John Hess forventes å gå inn i Chevrons styre når avtalen avsluttes rundt første halvdel av 2024.
Det kombinerte selskapet forventes å øke produksjonen og fri kontantstrøm raskere og lenger enn Chevrons nåværende femårige veiledning, sa selskapene.
Chevron sa at etter gjennomføringen av avtalen har den til hensikt å øke sitt tilbakekjøpsprogram for aksjer med 2,5 milliarder dollar til toppen av sin årlige rekkevidde på 20 milliarder dollar, som et tegn på tillit til fremtidige energipriser og kontantgenerering.
Goldman Sachs var hovedrådgiver for Hess mens Morgan Stanley var hovedrådgiver for Chevron.
