Europeiske aksjer står overfor betydelig fall foran store sentralbankbeslutninger
Europeiske aksjer opplevde en merkbar nedgang mandag 18. september 2023, da investorene forble forsiktige i påvente av pengepolitiske beslutninger fra Federal Reserve, Bank of England (BoE) og Bank of Japan (BoJ). Denne forsiktigheten ble reflektert i den pan-europeiske Stoxx 600, som falt med 1,13 %, sammen med nedgang i Storbritannias FTSE 100, Tysklands DAX, Frankrikes CAC 40 og Sveits SMI.
Investorer er spesielt oppmerksomme på BoEs kommende beslutning, med forventninger satt til en endelig renteøkning for å avslutte innstrammingssyklusen. Denne beslutningen er påvirket av rekordhøy lønnsvekst og vedvarende høy inflasjon, som har krevd ytterligere politikkstramming. Nyere økonomiske indikatorer tyder imidlertid på at tidligere renteøkninger har begynt å dempe økonomisk aktivitet og at den britiske økonomien har gått inn i en mild resesjon.
Tirsdag bemerket markedsanalytiker Shawn Hickman at sentralbanker har gjort betydelige anstrengelser for å kontrollere inflasjonen og at de sannsynligvis vil unngå å kutte renten for tidlig. Han nevnte også at han ikke forventer at prisene vil øke vesentlig før FOMC-møtet.
I motsetning til BoEs forventede renteøkning, forventes Federal Reserve å la rentene være uendret. Traders vil imidlertid følge nøye med på den medfølgende uttalelsen og anslagene for ledetråder om fremtidige renteutsikter. Gjeldende data fra CME Groups (NASDAQ: CME) FedWatch Tool indikerer en 99% sjanse for at Fed vil opprettholde rentene denne uken, med mer blandede utsikter for november.
I tillegg til disse forventningene rapporterte Bundesbank mandag at Tysklands økonomi sannsynligvis vil trekke seg noe tilbake i 3. kvartal på grunn av mangel på positive bidrag fra privat konsum.
Aksjemarkedene i Østerrike, Belgia, Danmark, Finland, Hellas, Nederland, Polen, Portugal, Russland, Spania, Sverige og Tyrkia rapporterte også kraftige til moderate tap. I mellomtiden så Island og Norge marginale nedganger, mens Irland stengte litt høyere.
I det britiske markedet rapporterte selskaper som Persimmon (LON: PSN), British Land Company, Entain (LON: ENT), St. James’s Place, ICP, TUI (LON: TUIT), Land Securities og Auto Trader Group tap mellom 3 til 4 %. På det tyske markedet, MTU Aero Engines (OTC: MTUAY), Sartorius, Infineon (OTC: IFNNY), Porsche (ETR: P911_p), Merck, Adidas (OTC: ADDYY), HeidelbergCement (ETR: HEIG), Siemens Energy, Zalando , Vonovia, Volkswagen (ETR: VOWG_p), BASF, Deutsche Bank (ETR: DBKGn), Siemens Healthineers og Bayer (OTC: BAYRY) endte lavere med 1,3 til 3,6 %.
I Paris falt Societe Generale (OTC: SCGLY) over 12 % etter at administrerende direktør Slawomir Krupa justerte lønnsomhetsmålene og spådde lavere vekst. Banken sikter nå mot en avkastning på materiell egenkapital på mellom 9 og 10 % innen 2026, sammenlignet med et tidligere mål om 10 % avkastning innen 2025.