Kinesiske oljeraffinerier og petrokjemiske selskaper investerer titalls milliarder dollar for å produsere avanserte kjemikalier for solcellepaneler og litiumionbatterier for å tjene på den økende etterspørselen etter teknologier for energiomstilling.
Investeringene illustrerer Kinas innsats for å redusere sin importavhengighet og ytterligere sementere sin dominans av fornybar energi og forsyningskjeder for elektriske kjøretøy. Flyttingen setter de kinesiske selskapene opp mot Dow Chemical (NYSE:DOW), Exxon Mobil (NYSE:XOM) og BASF (ETR:BASFN) når det gjelder å lage nøkkelmaterialer.
Selskaper inkludert Wanhua Chemical (SS:600309), Zhejiang Petrochemical Corp (SZ:002648) (ZPC) og Hengli Petrochemical (SS:600346) og den statlige oljegiganten Sinopec Corp (SS:600028) leder skiftet, sa industriledere og analytikere.
De går fra å lage mer grunnleggende petrokjemikalier for polyesterstoffer og plastemballasje til å produsere produkter med høyere verdi som polyolefinelastomerer (POE) som brukes til å beskytte cellene på solcellepaneler, polyetylen med ultrahøy molekylvekt for litium-ion batteriseparatorer og karbonfiber for vindturbinblader.
“Overkapasitet og svak etterspørsel etter råvarekjemikalier, og Kinas raskt voksende industrier som solenergi, elektriske kjøretøy er nøkkeldriverne for at selskaper kan utvide seg til høykvalitets materialer med høy ytelse,” sa Kelly Cui, Shanghai-basert hovedanalytiker hos konsulentselskapet Wood Mackenzie.
Kinas overfylte marked for polyetylen og polyestere etter år med rask petrokjemisk kapasitetsutvidelse fører til noe av skiftet.
Innsatsen er også i tråd med Beijings press for selskaper å bryte gjennom teknologiske flaskehalser for å produsere viktige nye materialer og styrke innenlandske forsyningskjeder, og bygger på Kinas status som verdens største produsent av elektriske kjøretøy, EV-batterier og solcellepaneler.
“Bedrifter beveger seg mot å betjene de nye energisektorene der Kina allerede er ledende innen produksjon,” sa Zhao Tongyang, assisterende sjefingeniør ved China National Petroleum and Chemical Planning Institute (NPCPI).
ZPC, Hengli og mindre raffinerer Shandong Chambroad Petrochemical bygger hver kompleks komplekser for flere milliarder dollar for å lage de nye materialene, med produksjon som forventes å komme online rundt 2025, sa tjenestemenn ved de tre selskapene til Reuters.
Sinopec Corp, landets fremste produsent av raffinerer og basiskjemikalier, flytter investeringene til avanserte kjemikalier som etylenvinylacetat (EVA) for solcellepaneler og karbonfiber med stor slepe som brukes i fly og lettere, sterkere vindturbinsjakter.
“Kina mangler ikke lenger bulkkjemikalier og har gått inn i en fase med kostnadskonkurranse,” sa en representant ved Hengli Petrochemical, som legger til en kjemisk park på 20 milliarder yuan (2,77 milliarder dollar) ved siden av sitt petrokjemiske kompleks i Dalian, nordøst i Kina.
Ingeniørplast, råmaterialer for biologisk nedbrytbar plast og elektrolytter til litiumbatterier, samt plast til batteriseparatorene, er blant det nye anleggets hovedplanlagte produkter, sa Hengli-representanten, som nektet å bli identifisert.
Etter å ha satt opp en spesialisert batteriteknologienhet sent i 2022, sa Wanhua Chemical i mai at de vil bruke 3,4 milliarder yuan i år på råvarer for anoder, katoder og elektrolytter brukt i litiumbatterier, rapporterte China Chemical News i juni.
SKYVENDE POLYOLEFINELASTOMER
Kinesisk produksjonskapasitet for POE, et materiale som brukes til innkapsling av solcellepaneler som motstår ultrafiolett lys og er mer holdbart enn EVA, vil øke til 1 million tonn per år innen 2025 fra null til en kostnad på rundt 20 milliarder yuan, for å møte etterspørselen som er satt til å ekspandere med tosifrede priser, estimerte industritjenestemenn.
Omtrent et dusin selskaper, inkludert enheter i Sinopec og PetroChina (SS:601857), bygger eller planlegger POE-kapasitet.
Den innenlandske forsyningen vil delvis erstatte Kinas POE-import, som har vokst med gjennomsnittlig 23 % i året de siste fem årene til rekordhøye 690 000 tonn verdt 13,7 milliarder yuan i 2022, ifølge kinesisk tollvesen.
“Kina kontrollerer 80-90% av den globale solenergikapasiteten og er hjemsted for 90% av produksjonen av solcelleinnkapslingsfilm, men har null lokal produksjon av POE-pellets,” sa NPCPIs Zhao.
Wanhua og Sinopec (OTC:SHIIY) forventes å være Kinas første kommersielle POE-produsenter, ifølge Zhao og Woodmacs Cui.
I april kunngjorde Sinopec prøveproduksjon ved Maoming-raffineriet.
ZPC forventer å bringe online et POE-anlegg som kan produsere 400 000 metriske tonn per år innen 2025/2026, sa en tjenestemann fra Zhejiangs forelder Rongsheng Petrochemical (SZ:002493).
“Den som beveger seg raskere vil vinne ettersom det kan bli et overskudd, ettersom mange planlegger (POE-anlegg),” sa Woodmacs Cui.
Source: https://buystocks.co.uk/news/chinese-petchem-firms-betting-big-on-energy-transition-products/
