Liontown Resources søker 1,18 milliarder dollar i gjeld og aksjeemisjon etter at Albemarle trakk seg ut
Litiumutvikleren Liontown Resources (ASX: LTR) Ltd har avduket planer om å sikre A$760 millioner i ekstra gjeld og utstede opptil A$420 millioner i nye aksjer, etter tilbaketrekkingen av et A$6,6 milliarder overtakelsestilbud fra den amerikanske batterikjemikaligiganten Albemarle Corporation ( NYSE: ALB), rapporterte Australian Financial Review .
Tiltakene tar sikte på å tette et finansieringsgap på $450 millioner for fullføringen av selskapets flaggskip Kathleen Valley Lithium Project i det nordlige Goldfields i Vest-Australia, beregnet til å koste $951 for første produksjon.
Aksjer vil bli utstedt til $1,80 hver, en kraftig rabatt på mer enn 35% fra $2,79-prisen 13. oktober og 40% under $3 per aksje som Albemarle hadde foreslått sin overtakelse til.
Rinehart-godkjenning ventet
Albemarle trakk tilbudet sitt på mandag, med henvisning til “økende kompleksitet” i å fullføre avtalen.
Det antas at kompleksiteten dreier seg om kjøpet av en eierandel på 19,9 % i Liontown av Gina Rinehart, Australias rikeste person, og hennes uttrykte interesse for å påvirke Kathleen Valleys fremtid.
Det er fortsatt uklart om Rinehart vil utøve sine rettigheter til å kjøpe de rabatterte aksjene.
Liontowns styreleder Tim Goyder har forpliktet seg til en personlig investering på 10,8 millioner dollar, i påvente av aksjonærgodkjenning.
Banker og kredittbyråer for å gi lån
Flertallet av nye aksjer, verdt 365 millioner dollar, vil være rettet mot institusjonelle investorer, med detaljhandelsaksjonærer som får en mulighet i et påfølgende tilbud på 45 millioner dollar.
Australias storbanker, Commonwealth, Westpac, National Australia Bank og Australia and New Zealand Banking Group (ASX: ANZ), vil gi opptil 560 millioner dollar i lån til Liontown, mens ytterligere 200 millioner dollar vil komme fra eksportkredittbyråer som f.eks. føderale regjeringens Export Finance Australia og Clean Energy Finance Corporation.
De nye lånene vil bli brukt til å refinansiere en eksisterende gjeldsfasilitet på 300 millioner dollar hos Ford, hvorav 247,3 millioner dollar var brukt per 31. august.
Liontown-aksjene falt etter å gjenoppta handelen i dag og er nesten 33 % lavere til $1,87 i handelen sent på morgenen.