Microsoft aksjer faller på skuffende Azure Growth Forecast.

Microsoft Corp.-aksjer falt i sen handel etter at programvareprodusenten spådde lavere kvartalsvis vekst i skyinntekter, noe som gjenspeiler selskapets kamp for å bringe datasentre på nett raskt nok til å holde tritt med etterspørselen etter kunstig intelligens-tjenester.

Salget fra den nøye overvåkede Azure cloud computing-virksomheten vil øke med 31 % til 32 % i den nåværende perioden, sa Microsoft-ledere onsdag på en telefon etter inntjeningsrapporten for første kvartal. Azure-inntektene viste en økning på 34 % for den perioden, justert for valutasvingninger, som var en liten nedgang fra veksten på 35 % et kvartal tidligere.

De dårlige utsiktene fulgte en ellers optimistisk rapport, der selskapet sa at inntektene i første kvartal økte med 16 % til 65,6 milliarder dollar, og at fortjenesten steg til 3,30 dollar per aksje – bedre enn estimatene.

Men på en telefonsamtale med analytikere sa finansdirektør Amy Hood at noe datasenterkapasitet Microsoft hadde regnet med for deres presset til kunstig intelligens ikke ble realisert. Det vil begrense inntektsveksten i Azure-virksomheten i løpet av inneværende kvartal, som avsluttes i desember.

“Vi er mangelvare, og derfor fokuserer vi på å få det i en mer balansert posisjon,” sa Hood i et intervju.

Microsoft-aksjer reverserte en tidligere oppgang og falt rundt 4 % i utvidet handel.

“Frykten vår er at jo mer de kaster inn i utbygging av datasenter, jo mer vil draget være på marginene,” sa Gil Luria, analytiker ved DA Davidson & Co., som kuttet ratingen på Microsoft-aksjer til “nøytral” under septemberkvartalet. «Det skjer ikke ennå. De har vært i stand til å kutte nok kostnader andre steder til fortsatt å øke marginene.»

Administrerende direktør Satya Nadella har overhalt programvareprodusentens produktlinje med AI-modeller fra partner OpenAI. Han søker nå å rekruttere nok betalende kunder til den suppede programvaren og tjenestene for å drive Microsofts vekst i årene som kommer. Samtidig utnytter selskaper selskapets datasenterkapasitet for å drive utviklingen av sine egne AI-applikasjoner, noe som øker etterspørselen i den nøye overvåkede Azure-virksomheten.

I likhet med skyrivalene Google og Amazon.com Inc., har Microsoft økt utgiftene til å bygge og leie datasentrene som kreves for å drive kraftkrevende AI-tjenester. Microsoft inngikk til og med en avtale nylig om å kjøpe atomkraft fra en restartet reaktor på Three Mile Island i et forsøk på å sikre at den har tilstrekkelig elektrisitet til å dekke dets økende behov.

Kvartalsvise kapitalutgifter i første kvartal, på 14,9 milliarder dollar, var en rekord, opp 50 % fra samme periode året før og overgikk analytikernes forventninger. Før 2020 hadde Microsoft aldri brukt så mye på eiendom og utstyr i løpet av et helt år.

I andre kvartal vil Microsofts linjepost for «andre inntekter og utgifter», der den står for investeringer, vise et tap på rundt 1,5 milliarder dollar, hovedsakelig på grunn av Microsofts andel av det forventede tapet fra OpenAI, CFO Hood prognose på samtalen. Microsoft, som har satt rundt 13,75 milliarder dollar i ChatGPT-produsenten, er OpenAIs største aksjonær.

Investorer har sett etter tegn på at Microsofts store investeringer i AI gir resultater, og aksjen falt 3,7 % i løpet av septemberkvartalet, sammenlignet med en økning på 5,5 % i Standard and Poor’s 500-indeksen. Nedgangen understreket Wall Streets bekymringer om at selskapet ennå ikke oppnådde tilstrekkelige gevinster fra sine AI-investeringer, og risikerer å falle på etterskudd når rivaler hoper seg inn i markedet. Azure-prognosen på onsdag gjenopplivet disse bekymringene, selv om selskapet rapporterte robuste AI-relaterte inntektsgevinster og uttrykte optimisme om ytterligere momentum for AI-produkter.

Microsofts viktigste kilder til AI-relaterte inntekter faller inn i to kategorier – skytjenester og AI-forbedrede produktivitetsassistenter bakt inn i Office, som hjelper arbeidere med å oppsummere e-poster, transkribere konferansesamtaler og lage lysbildefremvisninger. Selskapet sa at 12 prosentpoeng av Azures vekst i første kvartal kan tilskrives AI, sammenlignet med 11 poeng i junikvartalet.

Selskapet forventer at AI-virksomheten vil være på vei til å bringe inn mer enn 10 milliarder dollar i salg i løpet av et år innen en gang i neste kvartal, sa Nadella under samtalen.

Microsofts samlede skyinntekter, en blanding av salg fra produkter som Office og Azure skysalg, steg 22 % til 38,9 milliarder dollar i den siste perioden.

Microsoft har registrert bedriftskunder for å bruke deres AI-infunderte Office-tjenester, som har en månedlig listepris på $30 per bruker, i tillegg til kostnadene for det grunnleggende Office-produktet. På grunn av denne utgiften, og fordi produktene fortsatt er på et tidlig stadium av beredskap, har noen kunder gått sakte med utprøvinger og distribusjoner.

Likevel begynner prisøkningene å komme Microsoft til gode. Gjennomsnittlig inntekt per bruker tikker opp, sa Hood i intervjuet, både på grunn av AI-tilbudet og en høyere priset versjon av Office-pakken kalt E5.

Søkeannonseinntektene viste også en bedre vekst enn forventet på 19 %, ekskludert valutaeffekten, sa Hood. Microsoft har bakt AI inn i sin Bing-søketjeneste, og disse forbedringene har økt både brukervolumet og prisene annonsører er villige til å betale, sa hun.

Resultatene kom dagen etter at Alphabet Inc.s Google la ut kvartalsvise skysalg som vokste mer enn analytikere hadde anslått, og steg til 11,4 milliarder dollar, en økning på 35 % fra samme periode i fjor. Amazon, den største skyleverandøren, skal etter planen rapportere inntjening på torsdag.

Source: https://buystocks.co.uk/news/microsoft-shares-drop-on-disappointing-azure-growth-forecast/