Nvidia kåret til topp ‘rebound’-aksjen ettersom Wall Street hevder den siste nedgangen er overdrevet.
Nvidia-aksjen (NVDA) steg så mye som 5 % på mandag, noe som førte til en oppgang i teknologiaksjer da Wall Street fortsatte å diskutere om en nylig nedgang i halvledersektoren har gått for langt.
På mandag, Bank of America-analytiker Vivek Arya bemerket at Nvidia er et av firmaets beste “rebound”-valg midt i det han forventer å bli et comeback for halvledere til slutten av 2024.
“Vårt utgangspunkt gjenstår for en [semiconductor] opptur sannsynligvis i Q4 ettersom sesongmessig motvind forsvinner,” skrev Arya i et notat til kundene.
Arya bemerket at Broadcom (AVGO) og KLA Corporation (KLAC) også kan dra nytte av et oppsving ettersom de er de “mest lønnsomme leverandørene i deres respektive sluttmarkeder”, i tillegg til Nvidia.
PHLX Semiconductor-indeksen (^SOX) har gått ned nesten 18 % den siste måneden, mens Nvidia-aksjen har gått ned mer enn 15 % i samme tidsperiode. Sektoren har blitt feid opp i en rotasjon av markedsaktører ut av storkapitalteknologi.
Arya begrunnet at volatiliteten sannsynligvis vil fortsette gjennom Nvidias neste resultatutgivelse 28. august og inn i september, som historisk sett er den verste måneden i året for halvlederaksjer. Arya bemerket at den nåværende oppadgående trenden i halvlederaksjer bare har vært i gang i fire kvartaler, mens tidligere kjøringer vanligvis har vart i nærmere 10 kvartaler.
Spesielt Nvidia-aksjen har vært under press på grunn av økende bekymring for distribusjonen av Blackwell-brikken. Forrige uke rapporterte The Information at Nvidias kommende neste generasjons AI-brikker ville bli forsinket med tre måneder, noe som potensielt kan påvirke store kunder som Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG) og Meta (META).
Nvidia ga deretter ut en uttalelse om at neste generasjons Blackwell-brikkeproduksjon “er på vei til å rampe” i andre halvdel av året. Og Wall Street-analytikere tror at problemet vil bli løst.
“Hvis det virkelig er et tilbud eller et tidsspørsmål, tror jeg de fleste investorer er villige til å se gjennom det,” sa KeyBanc Capital Markets aksjeanalyseanalytiker John Vinh til Yahoo Finance. “Hvis det var et etterspørselsspørsmål, tror jeg vi ville hatt andre problemer her med Nvidia. Men fra vårt perspektiv tror vi de vil slå og heve [earnings guidance]. Vi tror ikke etterspørsel på kort sikt kommer til å være et problem i det hele tatt.”
UBS-analytiker Timothy Arcuri opprettholdt sin Buy-rating på aksjen og et kursmål på $150 i et notat til kundene på mandag, mens han også bemerket at han tror at Blackwell-kundevolumforsendelser sannsynligvis er forsinket fire til seks uker «på det meste».
«Lead-kunder bør ha de første Blackwell-forekomstene oppreist i tidsrammen for april 2025,» skrev Arcuri. “AI-laboratorier oppskalerer og forlenger fortsatt instansforpliktelsene sine, og bedrifter vokser raskt som en del av etterspørselsmiksen – begge positive indikatorer.”
I tillegg hevdet Arcuri at markedet kan undervurdere Nvidias fremtidige inntektsvekst. Foreløpig tror Arcuri at markedet for øyeblikket priser inn topp inntjeningsvekst for Nvidia i 2025. Men Arcuri hevdet at 2026 «ser mer sannsynlig ut til å være oppe igjen gitt kundediskusjonene våre».