Tesla-aksjen faller etter hvert som analytikere utsteder en ny runde med advarsler om leveringer i første kvartal.
Etter å ha avsluttet 2023 med oppgang på omtrent 100 %, har ikke Tesla-aksjen (NASDAQ: TSLA) hatt en på langt nær positiv utvikling så langt i år. Ved siden av Apple (NASDAQ: AAPL), er produsenten av elektriske kjøretøy (EV) en av de svært få underpresterende blant Big Tech-aksjene. Andre teknologigiganter, spesielt Nvidia (NASDAQ: NVDA) og Meta Platforms (NASDAQ: MVRS), fortsetter å trives med den blomstrende revolusjonen av kunstig intelligens (AI).
På dette bakteppet ga analytikere på Wall Street ut en ny runde med advarsler mens de venter på Teslas leveringsrapport for første kvartal. Tesla-aksjen falt rundt 1 % i tidlig handel i New York onsdag.
Svakhet i Tesla-aksjen
Nedgangen i Tesla-aksjekursene kan tilskrives flere faktorer, med investorbekymringer over krympende fortjenestemarginer og redusert forbrukerinteresse for elbiler som skiller seg ut.
Høye renter har gjort kjøp av elbiler, sammen med andre kjøretøy, betydelig dyrere enn for noen år tilbake.
Som svar tok Tesla skrittet med å senke prisene på tvers av modellutvalget i fjor for å opprettholde etterspørselen. Imidlertid har disse prisreduksjonene siden spist inn på bilprodusentens lønnsomhet.
Nærmere bestemt har Teslas brutto fortjenestemargin krympet til 17 % fra nesten 30 % i 2021.
På samme måte ble selskapets driftsmargin – en nøkkeltall overvåket av analytikere og investorer – rapportert til 8,2 % i regnskapsåret 4. kvartal 2023, halvparten av de 16 % som ble rapportert i samme periode i fjor, men litt høyere enn 7,6 % i forrige kvartal. .
Teslas bilinntekter vokste med bare 1 % år over år i kvartalet.
Q1 leveranser sannsynligvis en glipp
I tillegg til Teslas lagerproblemer, møtte bilprodusenten ytterligere utfordringer med nylige produksjonskutt ved fabrikken i Shanghai på grunn av fallende salg og økende konkurranse i Kina, noe som førte til en redusert arbeidsuke for ansatte fra 6 1/2 til fem dager, rapporterte Bloomberg News.
Til tross for en økning på 17 % i salg av personbiler i Kina og en økning på 37,5 % i salg av nye energibiler i begynnelsen av året, falt Teslas leveranser.
For de to første månedene av 2024 falt kjøretøyleveransene med 6 % fra år til år, med totalt 131 812 kjøretøy, ifølge data fra Kinas personbilforening.
For å gjenspeile disse nylige datapunktene, senket analytikere ved Citi Research estimatene foran Teslas leveringsrapport for første kvartal. Wall Street-giganten forventer nå at selskapet skal levere 429.900, ned fra forrige prognose på 473.300.
“Som vi bemerket for noen uker siden, ser Q1-oppsettet tøft ut på aggressive konsensusestimater. De siste ukene har vi sett konsensusestimater falle; Datapunkter fra mars har imidlertid også skuffet, sa Citi-analytikere.
«Selv om leveringsestimater for 1. kvartal på kjøpssiden (vi tror på det lave 400-tallet) ligger godt under konsensus på salgssiden (460-470 000, men kommer ned), er oppsettet fortsatt utfordrende med gateestimater som fortsatt ser for høye ut, ikke bare for 2024, men også 2025,” la de til.
På bakgrunn av reduserte estimater trimmet Citi også kursmålet på Tesla-aksjen fra $224 til $196. På samme måte reduserte Redburn-analytikere målet til $150 fra $160 på samme grunnlag.
Dessuten ga Baird-analytikere også uttrykk for et lignende pessimistisk syn på TSLA, og gjentok aksjen som dens ‘Bearish Fresh Pick’ før leveringsoppdateringen for første kvartal.
De mener de nåværende Wall Street-estimatene for første og andre kvartal er altfor optimistiske og forventer risiko for disse prognosene i første halvår.
Ifølge Baird har sentimentet rundt Tesla-aksjen spesielt endret seg mot den bearish siden i løpet av kvartalet, en trend de forventer vil vedvare i nær sikt. Mens kritikere fokuserer på spørsmålet om etterspørsel, fortsetter Tesla-okser å fremheve potensialet for vekst fra sine Full Self-Driving (FSD) evner og reklamemuligheter.
“Vi tror at disse kan ta lengre tid å materialisere seg og fortsette å like aksjen på lang sikt, men utvider vår Bearish Fresh Pick gjennom Q1-utskriften,” skrev Bairds team.