Fundamental analyse forsøker å bestemme den iboende verdien av en eiendel gjennom analyse av en virksomhets økonomiske helse og uttalelser, men også bredere faktorer som tilstanden til økonomien og industrien virksomheten opererer i. Investorer bruker regelmessig fundamentale analyser når de forsøker å identifisere attraktive investeringer muligheter.

Hva er fundamental analyse?

Foretrukket av noen investorer og analytikere prøver den grunnleggende analysen å evaluere potensialet til en virksomhet basert på dens finansielle og ikke-finansielle data. Det er en av nøkkelberegningene investorer ser på for å dykke dypt inn i selskapets vekstutsikter. Som sådan er det en av de vanligste metodene som brukes for å finne gode investeringsmuligheter.

Fundamental analyse er en lang og grundig prosess. Investorer begynner vanligvis å utføre denne analysen ved å undersøke makroøkonomiske faktorer, inkludert generelle økonomiske data og gjeldende trender i en bestemt bransje, men også mer detaljerte aspekter som selskapers strategiske innsats, forretningspolitikk, ledelse og mer.

Når det gjelder aksjer, vurderer investorer som er avhengige av fundamental analyse ofte data som et selskaps inntekter, fortjeneste, avkastning på egenkapital (ROE), fortjenestemarginer og andre viktige beregninger som hjelper til med å bestemme et selskaps egenverdi, noen ganger også referert til som 'reell verdi'. Merk at alle disse dataene finnes i et selskaps regnskap.

Fundamental analyse blir også ofte sett på som det motsatte av teknisk analyse, som i stedet er avhengig av volum- og prisdata for sikkerhet for å identifisere tiltalende investeringer og potensielle inngangs- og utgangspunkter.

Hvordan hjelper fundamental analyse investorer?

Hovedmålet med fundamental analyse er å bestemme den iboende verdien av et verdipapir. Hvis en investor forstår at verdipapirets egenverdi er over gjeldende markedspris, betyr det at det aktuelle verdipapiret er undervurdert og er typisk en god investeringsmulighet. I så fall vil investoren kjøpe verdipapiret og holde det til det når sin egenverdi og deretter selge det for å ta fortjeneste.

På den annen side, hvis en investor forstår at verdipapirets egenverdi er lavere enn gjeldende markedspris, vil det bety at verdipapiret er overvurdert, og i så fall vil investoren vanligvis unngå å kjøpe det.

Derfor er fundamental analyse en ofte brukt metode som hjelper investorer med å redusere investeringsrisiko og ta datadrevne beslutninger. De fleste Wall Street-analytikere og investorer foretrekker fundamental analyse fremfor teknisk analyse, men det er de som har hatt suksess med å implementere begge.

Men husk at fundamental analyse er mer nyttig for langsiktig investering, i stedet for dagshandel eller andre kortsiktige investeringsstrategier. Hovedårsaken til dette er at det noen ganger kan ta opptil måneder eller til og med år før sikkerheten når sin egenverdi, eller ikke når den i det hele tatt.

Det er derfor investorer som er avhengige av selskapenes grunnleggende forutsetninger for å lage en investeringsplan, holder investeringen i et par måneder eller år, i håp om at selskapet vil nå den forventede veksten i fremtiden.

Typer grunnleggende analyse

Det er mange grunnleggende faktorer analytikere og investorer ser på når de utfører sine analyser, fra den generelle helsen til en økonomi til bedriftens inntekter. Disse faktorene er gruppert i to store kategorier kjent som kvantitativ og kvalitativ fundamental analyse.

Som navnet antyder, representerer kvantitative fundamentale målbare tall og egenskaper til et selskap. Dermed er den viktigste kilden til kvantitative fundamentaler et selskaps regnskap, inkludert inntekter, inntekter og eiendeler, blant andre.

På den annen side er ikke kvalitative grunnleggende forhold like konkrete og relaterer seg mer til arten av et selskaps virksomhet. Dette kan være selskapets ledelsesmedlemmer, patenter, teknologi og lignende.

Hovedmålet med kvantitative fundamentaler er å gi investorer noe av verdi som de kan sammenligne med verdipapirets nåværende pris, og bringe dem et skritt nærmere å bestemme dens egenverdi.

En viktig ulempe ved kvantitativ analyse er imidlertid at den ikke tar hensyn til aspekter som ikke er håndgripelige, for eksempel verdien gitt av selskapets ledelse eller dets regulatoriske utfordringer. Det er her kvalitativ analyse kommer inn for å evaluere ikke-nummersiden av selskapet.

Selv om de er noe mer utfordrende å måle, er de kvalitative grunnprinsippene like viktige. Fordi de ikke er håndgripelige, er disse faktorene stort sett subjektive og representerer forskjellig med- og motvind selskapet møter. Det er imidlertid viktig å si at noen kvalitative grunnelementer gir større innvirkning enn andre, og å måle omfanget er ofte en sentral del av kvalitativ analyse.

Noen av de mer spesifikke eksemplene på kvalitative faktorer kan være juridiske risikoer som kan skade et selskaps omdømme, ledelsesfornyelser og deres potensielle innvirkning, et selskaps forhold til sine partnere og leverandører, kunders tilfredshet eller misnøye med et selskaps tjenester og lignende.

Mange mener at den mest effektive måten å utføre den kvalitative analysen på er etter å ha analysert de kvantitative faktorene. Dette er fordi sluttresultatet av den kvalitative analysen kan gi mer perspektiv til den kvantitative delen, slik at investorer kan ta bedre, datastøttede valg.

Fordeler og ulemper med fundamental analyse

Fordeler

En av de viktigste fordelene med fundamental analyse er dens bredere tilnærming til å evaluere et selskap. Som vi allerede har nevnt ovenfor, dekker den grunnleggende analysen alt fra bredere faktorer som den generelle helsen til en økonomi og markedet til mer spesifikke faktorer som et selskaps regnskap. Takket være dette ignorerer den grunnleggende analysen personlige skjevheter, og gir investorer en objektiv og rimelig vurdering.

Det faktum at den dekker ulike områder og faktorer gjør dessuten fundamental analyse spesielt nyttig for langsiktige investorer. Denne tilnærmingen lar investorer identifisere et selskaps underliggende styrker som kan vise dets sanne potensial på lang sikt og til slutt nå sin egenverdi.

Ulemper

Som du kanskje har gjettet, kan fundamental analyse være svært tidkrevende, spesielt sammenlignet med teknisk analyse. Hovedårsaken til dette er at å analysere grunnleggende betyr å dekke dusinvis av makro- og mikrofaktorer som er viktige for resultatene til et selskap.

Hvis en investor raskt må bestemme seg for sitt neste trekk, kan det hende at den fundamentale analysen ikke er det beste valget, da det vil ta en viss tid å dekke alle faktorene, noe som til slutt kan føre til sene beslutninger og tapte muligheter.

Å gjennomføre fundamentale analyser er lettere sagt enn gjort gitt at man trenger å vurdere så mange ulike faktorer og områder samtidig. Dessuten er en del av fundamental analyse subjektiv, noe som også kan bli en ulempe ettersom man kan kombinere personlig erfaring og skjevheter for å evaluere de mange kvalitative faktorene.

Konklusjon

Fundamental analyse er en av de mest brukte metodene for å evaluere den økonomiske helsen til et selskap, dets industri, så vel som den bredere økonomien. Dets primære mål er å bestemme et selskaps egenverdi, også kjent som "den virkelige verdien". Selv om det ofte foretrekkes fremfor teknisk analyse, betyr det ikke at fundamental analyse alltid vil være vellykket fordi markedspriser avhenger av en rekke forskjellige faktorer.

Av den grunn kombinerer investorer og analytikere ofte grunnleggende, teknisk og kvantitativ analyse for å vurdere potensialet til en virksomhet og dens vekstutsikter.